千亿5G投资，谁会是新的赢家？

作者:佚名时间:2019-12-07 16:27:00 浏览:4766

<img alt="千亿5G投资，谁会是新的赢家？" src="/Public/Upload/image/2019-12-07/201912071627001.jpg" />   作者|张雪来源|CV智识（ID:CVAI2019） 5G商用让5G行业爆发进入倒计时，行业期待5G带来和变革，一场关乎未来的投资之战正在上演。 作为投资行业的专业选手——各大投资机构透露称，平均每个月能看到的数十个5G行业硬科技创新项目，这些项目的具体细分赛道涉及各个领域。 另一方面，一年设立上百亿5G创新基金，五年上千亿的5G投资规划，新晋选手——们也在5G投资上暗自较劲。 与此同时，通信巨头高通和华为也丝毫没有闲着。 高通设立了总额高达2亿美元的5G生态系统风险投资基金。而华为虽然没有对外公布过具体的投资的金额和项目，但可以看到近一年来华为也是直接对5G产业链的初创公司频频出手。 毫不夸张地讲，此前的网络迭代更新中，没有一次让产业链巨头如此重视创新项目。而巨头们的种种布局也表明他们都希望自己能投出下一个BAT，在以后的竞争中赢得先机。 热钱涌向5G 企业动辄数十亿资金投入，让本就火热的5G变得更加充满活力。 而这一切似乎是从接连宣布设立5G基金而开始的。作为5G产业链中最为关键的一环，们的反应往往是最快的，他们的触角也是最灵敏的。 今年9月6日，也就是中国5G正式商用三个月后，中国联通宣布将设立一只由联通主导、首期规模100亿的5G创新母基金用于5G应用投资。 随后，在11月15日，中国移动投资公司宣布将在年内投资共计140亿元，中国移动董事长杨杰更是进一步表示，中国移动将完善5G重点领域投资布局，力争未来五年投资达千亿规模。 据悉，中国电信也在筹备类似的5G产业基金，目标也是100亿。 这些5G基金的设立很大程度上向外界传递着一个重要的信号——5G时代，不甘于再做管道，而是希望向生态，向应用，向创新要营收。 虽然三家都设立了高达百亿的5G创新基金，但是在具体打法上还是存在异同的。 中国联通副总经理梁宝俊称，未来将与联盟企业共同打造“新蓝海的试验场，独角兽的孵化器”。 中国移动则将建立“业务+资本”双螺旋发展模式，打造并购、参股、创投三大投资平台，释放“直投+基金”联合协作动能。 此外，中移资本、国新风投、诚通基金三方还签署了战略合作框架协议。三方将以5G联创产业基金为依托，在5G重点领域开展投资布局。 而中国电信是通过“股权直投+基金投资”的模式，目前中国电信已参投的企业包括智慧物流科技企业天翼智联、物联网领域企业高新兴、高端医疗影像科技企业联影科技等。 <img alt="千亿5G投资，谁会是新的赢家？" border="0" src="/Public/Upload/image/2019-12-07/2019120716270012.jpg" /> 此时，另外一家在芯片领域霸占着头把交椅的高通也有同样的思考。 10月24日，高通宣布设立总额高达2亿美元的Qualcomm创投5G生态系统风险投资基金，此项全球投资基金将重点投资于创新5G用例、驱动5G网络转型并将5G扩展至企业级市场的初创企业，旨在加速智能之外的5G创新。 高通相关负责人表示：“5G将变革广泛行业，到2035年，5G将支持13.2万亿美元的经济产出。我们设立此项5G投资基金，正是为了支持5G创新企业拥抱其中蕴含的巨大机遇。” 聚焦中国市场，高通全球副总裁侯明娟称：“高通尤其是希望与更多的中国合作伙伴，建立沟通合作。今年高通为中国初创企业，设立了1.5亿美元的风险投资基金。” 具体到投资的相关领域，Qualcomm创投中国区董事总经理沈劲称，“高通关注的5G应用与赋能的投资热点主要集中在AI，XR和多，机器人和智能制造和车联网和物联网这四个领域。其中，我们认为，硬件在XR领域是一个非常关键的突破口。需要充分利用5G的超高带宽超低时延，就需要好的智能等硬件来支持沉浸式的多应用，所以我们会非常关注好的硬件。” 另外，高通认为在机器人和智能制造领域，“真正能解决问题的是，能够满足行业刚需的解决方案，有了5G高可靠和低时延的支持后，机器人能够帮助智能制造企业真正解决问题。例如，远程现场是5G的重要用例之一，5G将帮助其突破空间的限制。” 值得注意的是，千万级资金的涌入在带来产业活力的同时，也很容易产生资本的泡沫。今年以来，尤其自科创板开市之后，科技股行情持续火爆，相关主题基金表现亮眼。 不过，在与采访对象的对话中，不少人告诉CV智识：“虽然在宣传层面，公众对5G的印象可能是过于火爆，但是回归到投资本身，在5G、在硬科技领域的投资，不管是企业还是投资机构都是理性和客观的。” 创金合信科技成长基金经理周志敏也表示，随着外部环境持续缓和，市场情绪也已从焦虑转为相对平静。 行业龙头向左，投资机构向右 在采访过程中，CV智识发现一个有意思的现象：在对创新项目的选择上，投资机构可能对To B的企业更为关注，而在早期，和通信企业则对To C的项目更关注。 两者选择的不同，多是基于对于行业率先爆发应用的判断。但不管选择怎样最终的结果都只有一个唯一的指向——落地。 一方面，4G开启移动互联网时代，人口红利消退导致C端增长势头放缓，5G带来万物互联的新消费模式，使得包括智能家居、可穿戴设备等在内的新兴产品给C端市场带来了新的发展机会。 以VR为例，5G网络可为用户提供反馈更及时的沉浸式体验，催化下游云游戏等VR内容应用成熟。 另一方面，5G网络有望为4G网络下不具备落地条件的B端业务提供可能性，真正解决B端痛点，驱动企业级市场需求实现持续增长，使得产业互联网打通不同产业的内外部连接。 具体来看，基于自身业务发展的需要，急需C端市场的杀手级应用，进而消费者升级成5G套餐业务，来支撑营收。 日前，中国移动就宣布在个人数字内容消费领域，将投入超30亿元实施“5G+超高清赋能数字内容产业创新发展”计划，推出5G超高清视频、超高清5G快游戏和超高清视频彩铃。 为此，中国移动更是投资16亿元，入股芒果超媒，以期完善中国移动在5G超高清的布局。 此外，中国联通也成立了5G直播合作赋能联盟，并开通了全球首个5G直播孵化基地。“中国联通正在以5G正式商用为契机，输出5G时代媒体内容生产、基地硬件、网络保障、产品支撑、传播分发、孵化的一体化解决方案，打造首个5G杀手级应用。”中国联通相关负责人表示。 回顾过去，不难发现，在4G时代，依靠自己的管道优势，尚且能够收获不错的营收，但是也因为没有进行更多的业务创新，所以4G的应用端人口红利，多被互联网公司占据。 正所谓“吃一堑长一智”，在5G时代，希望能够率先发力C端应用，抓住5G带来的第一波红利。 相反的，在投资机构看来，硬科技领域的投资从来都是投资周期长，并不能在短期迅速带来回报的。所以，他们的看5G更多的机会是在B端。 国科嘉和执行董事丁润强告诉CV智识：“在5G的投资上分为核心技术侧和应用侧，在核心技术侧领域应该从5G延展到电子领域的核心器件，例如高端的数模混合芯片、光电器件、处理器等关键核心部件；在应用侧，更看重刚性需求和新技术带来的应用。我们预计B端的应用创新可能会早于C端，国科嘉和本身就重点布局在ToB领域。” 据丁润强介绍，国科嘉和现阶段关注的与5G相关的应用领域包括特定场景的无人驾驶、远程医疗和能源互联网等。在他看来，这些场景具有天然的不对称性或者刚性的需求，而5G的出现，以及高带宽低延时的通讯服务恰好为解决这些痛点提供了技术手段。 而在谈到如何寻找5G赛道上的创新项目时，丁润强也分享了一个有意思的观点，“就5G而论5G对于投资机构和者都是极具挑战的，我们第一看重的是项目的本身比如说核心技术能力、团队、工程化与商业前景，同时该项目正好在5G相关领域。” 与国科嘉和相似，蓝驰创投也同样是看好5G在B端的创新。 蓝驰创投相关负责人表示，“5G出来以后，让无人驾驶能够在特殊场景下得到普及，其中AGV场景这个是影响最大的。传统AGV是打包的，有了5G技术之后，大家只需要解决端的问题。这可能就会对场景的这种成本结构产生突破性的变化，甚至设备和等不同环节都有可能有些新的模式出现。” 该负责人进一步谈到，“在电力新能源和网络安全上，5G带来的投资机会同样值得关注，在能源网络上，以深度并网为例，可以有很多手段把海量的分布式新能源发电端整合到并网系统里，创造一个精准实时反馈、优化能效配置的物联网系统。” 投资机构在5G投资上还在另一个点上不谋而合，那就是他们都不仅仅看5G这一项技术带来的改变，而是关注5G与AI、大数据等技术相结合带来的新的改变与落地应用。 对此，有一个比喻是，5G相当于打好了地基，盖了一排房子，但房子里究竟是开餐馆、开商店还是开旅馆的，是应用层面要思考的问题。 假设要开餐馆，则要有厨子，有菜单，有原材料。所以好房子是基础设施，那么菜单、厨子、原材料都是应用行业里面的所必备的AI、大数据等其他行业要素，缺一不可。 所以，技术要素只有凑齐了，商业应用上才能去更好地发展。 谁会是下一个BAT？ “5G是三十年一遇的大变化，很多产业和模式将被。”前中国移动董事长王建宙曾在公开场合这样表示。 通信技术在奇数代是性创新，相较 3G 到 4G 的“升级”，4G 向 5G 则是“质变”。而在这场变革之中，毫无意外地会产生新的科技巨头。 天弘互联网基金经理陈国光也认为，“5G浪潮有望孕育出新的科技巨头，它们大概率会发生在云计算、人工智能领域”。华夏中证5G通信的相关负责表示：“未来一定会有很多伟大的公司由此诞生。” 作为跑得最快的5G国家，中国产生新科技巨头的概率更大，这也是为何不管国内还是国外的企业、投资机构，都把目光瞄向了中国5G市场的新兴项目。 有人说，科技投资的最大魅力，同时也是最大风险在于企业创新的不确定性。是否选中好赛道、找到优质企业，且能够合理定价，结局可能大不一样。 <img alt="千亿5G投资，谁会是新的赢家？" border="0" src="/Public/Upload/image/2019-12-07/20191207162700123.jpg" /> 目前来看，5G视频直播，5G超高清视频，VR、AR带来的沉浸式体验成为了时下最热门的应用，而车联网、远程医疗、工业互联网等领域也在蓄势待发。 不可否认，最具潜力成为下一个BAT的企业就潜藏在这些应用赛道之中。而在这几大领域之中，被各个企业一致看好的非车联网莫属了，但是在车联网的范畴下，有关注自动驾驶的，有关注车路协同的，也有关注特定场景的。 “我们非常期待C-V2X（蜂窝车联网）在中国的落地，我国的顶层设计能力非常强，而且能够统一调度各种社会资源，这将有力地支持C-V2X技术落地，因为车对万物互联不仅仅意味着车辆要聪明，更意味着路、人、交通灯等都要互联互通起来，这样才能够实现车对万物的互联。”沈劲称。 丁润强也表示，“在应用领域，以智能网联汽车与5G结合为例，我们关注的重点是给特定某一类场景的自动驾驶方案，比如工程机械与智能矿山，这些场景更需要无人化改造和先进的通讯服务进行支撑，而且客户具有买单意愿和支付能力，比如说国科嘉和孵化的青岛人工智能研究院科技成果转化企业——慧拓智能，它应该是国内现在最领先的一家做矿山无人化方案商，产品十分受市场欢迎。” 虽然现在无法预料是现在大力宣传和布局的C端应用会押宝成功还是投资机构看好的B端场景会先行爆发，但通过4G的经验，可以发现4G商业应用集中主要出现在正式商用后的1-2年间。 “短期看，今年年底至明年年初，5G发展仍然意义大于形式。而据相关机构预计，5G时代的新应用大规模爆发也将出现在正式商用的1-2年之后，2020年将是验证5G场景落地的关键之年。”业内专家如此表态。 诚然，5G的市场规模过万亿，人工智能、自动驾驶、物联网、云计算、大数据、AR/VR等将基于5G得到更长足的发展，将是伟大企业诞生的温床。

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