88岁的巴菲特：3件人生法宝，10大投资理念，毕生坚持

作者:佚名时间:2018-08-30 14:22:00 浏览:2927

<img data-media-type="image" src="/Public/Upload/image/2018-08-30/201808301422001.jpg" /> 今天，是“股神”沃伦·巴菲特的88岁生日。 巴菲特，全世界著名的投资人，国人口中的"股神"。 2018年2月28日，《2018胡润全球富豪榜》发布，87岁的沃伦·巴菲特保持第二位，财富增长31%，成为越过1000亿美元大关的第二人。 2018年3月6日，福布斯2018富豪榜发布，840亿美元的沃伦·巴菲特排在第三位。 关于他的纪录片很多，关于他的故事更多。五岁开始做生意，很早就被做职业股票经纪人的父亲带入金融世界。七岁的时候就开始阅读父亲书架上关于投资的书，而对于多读书也一直是巴菲特强调的。11岁的巴菲特便已经开始买股票了。 纵观巴菲特的投资生涯，有三件法宝是他毕生坚持的：浮存金、复利、专注。 所谓浮存金，就是预先收取，之后再支出的钱。如果利用收取和支出之间的时间差去投资，就能做到一本万利。各个行业中，最明显的就是保险业。早在上世纪50年代，很多人都还搞不清保险是怎么回事时，巴菲特就开始利用保险的浮存金进行投资了。直到现在，他旗下的保险公司还在源源不断地为他提供投资资金。 复利就是我们常说的“利滚利”。巴菲特的那句名言“人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡”，“很湿的雪”就是刚才说的浮存金；而“很长的坡”，则是复利。 事实上，大部分人都低估了复利的作用。你肯定见过这样一段话：“0.99的365次方＝0.03，而1.01的365次方=37.8”，这就是复利的力量。 巴菲特的专注，就是数十年如一日地做看似简单，甚至很笨的事。每天八点半到办公室，先阅读各大主流的报道，然后看旗下各公司的报表和数据，再钻研还没买的几百家公司的报告，学习海外市场的情况。不同于很多呆在办公室读报告的投资者，巴菲特事必躬亲。用他自己的话说：“就像认识一个女孩，你必须亲自了解她的一切。” 分享巴菲特的十大投资理念，以下，enjoy： 1、找到杰出的公司 巴菲特的第一个投资原则是“找到杰出的公司”。这个原则基于这样一个常识，即一个经营有方，者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的者。 巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业，来最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。 2、少就是多 巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多，你越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。他认为，投资者应该像马克·吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少量股票。 3、把大赌注压在高概率事件上 巴菲特的第三个原则是“把大赌注压在高概率事件上”。也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。 4、要有耐心 巴菲特的第四个原则是“要有耐心”，就是说：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。他有一个说法，就是少于4年的投资都是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:'要做一个好的击球手，你必须有好球可打。'如果没有好的投资对象，那么他宁可持有。据晨星公司统计，在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的。 5.不要担心短期价格波动 巴菲特的第五个原则是“不要担心短期价格波动”。他的理论是：既然一个企业有内在价值，他就一定会体现出来，问题仅仅是时间。世界上没有任何人能出什么时间会有什么样的股价。事实上，巴菲特从来不相信所谓的，他唯一相信的是，也是我们能够把握的是对企业的了解。 他购买股票的基础是：假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。也就是对公司的未来有着绝对的信心。在价值投资理论看来，一旦看到市场波动而认为有利可图，投资就变成了投机，没有什么比心态更影响投资。 6、稳中求胜 巴菲特的投资哲学首要之处是：记住股市大崩溃。就是说，要以稳健的策略投资，确保自己资金不受损失，并且要永远记住这一点。其次，让自己资金以中等速度增长。巴菲特投资目标都是具有中等增长潜力的企业，并且这些企业被认为会持续增长。投资股市时，为自己定下合理的长期平均收益率是成功的基础。巴菲特在这方面做得相当出色，他对自己要求并不高，只要他每年击败道·琼斯指数5个百分点足矣。 对那些一心想马上做大的人，巴菲特提醒：“如果你是投资家，你会考虑你的资产——即你的企业会怎样。如果你是投机家，你主要价格会怎样而不关心企业。”同样，一个“企业家”会埋头打造自己的企业，而一个“商人”则更关注企业的价格。对我们大部分人来说，老老实实做“企业家”，成功的概率要比一个包装、买卖企业的“商人”更大。 7.简单、传统、容易 在别人眼里，股市是个风险之地，但在巴菲特看来，股市没有风险。“我很重视确定性，如果你这样做了，风险因素对你就没有任何意义了。股市并不是不可捉摸的，人人都可以做一个理性的投资者。” 巴菲特还说：“投资的决定可用六个字概括，即简单、传统、容易。”从巴菲特的投资构成来看，道路、桥梁、煤炭、电力等传统资源垄断型企业占了相当份额，这类企业一般是外资入市购并的首选，同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。 8.永远不许失败 巴菲特说投资的原则其实很简单，第一条，不许失败；第二条，永远记住第一条。因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的收益，否则很难回到起点。 9.“一鸟在手胜过百鸟在林” 巴菲特引用古希腊《伊索寓言》中的这句谚语，再次阐述了他的投资理念。在他看来，黄金白银最实际，把钱押在高风险的公司上，不过是一厢情愿的发财梦。2000年初，网络股的时候，巴菲特却没有购买。那时大家一致认为他已经落后了，但是现在回头一看，网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家，巴菲特再一次展现了其稳健的投资风采，成为最大的赢家。 10.不迷信华尔街，不听信谣言 巴菲特不迷信华尔街，不听信谣言。他认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌，并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠也毫不动心。他只选择那些在某一行业长期占据地位、技术上很难被人剽窃并有过良好盈利记录的企业。至于那些今天不知道明天怎么样的公司，巴菲特总是像躲避瘟疫一样躲开他们。

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