山东首富，又将斩获一个IPO

作者:佚名时间:1970-01-01 11:00:00 浏览:5979

昨晚，又一笔巨额融资诞生。投资界，3月1日晚间，歌尔股份发布称，控股子公司歌尔微电子拟增资扩股引入包括15家外部投资者，本轮投资者向歌尔微电子合计增资21.50亿元，合计取得歌尔微电子增资扩股后10.4075%股权。而梳理此轮15位投资人，不难发现包含了多家地方国资和中信建投资本、中金启辰、基石资本、建银国际等一众知名投资机构的身影。这被视为Pre-IPO轮融资。去年11月，歌尔股份宣布拟将歌尔微电子分拆上市。投资界获悉，歌尔微电子IPO工作已经在准备中。这意味着，山东首富、歌尔股份董事长姜滨即将又斩获一个IPO。自成立起，歌尔微电子的实际控制人就是歌尔股份，而姜滨夫妇是歌尔股份实控人。伴随着此轮融资，姜滨的弟弟姜龙就任歌尔微电子董事长，全面接管工作。分拆上市潮，来势汹汹。一笔超20亿的战投诞生：投前估值180亿，知名PE大举入局这是一笔超20亿的战投。3月1日晚间，歌尔股份发布称，控股子公司歌尔微电子拟增资扩股引入包括中信建投资本、中金启辰等在内的15家外部投资者，本轮投资者向歌尔微电子合计增资21.50亿元，合计取得歌尔微电子增资扩股后10.4075%股权。歌尔股份表示，此次引入外部投资者，符合公司及歌尔微电子的战略发展目标，有利于进一步提升公司的核心竞争力，推动微电子业务的发展，多元化股东结构，符合全体股东的长远利益。截止午间收盘，歌尔股份今日股价已上涨3.33%，市值为1138亿元。翻看此次投资方阵容，可谓十分豪华。显示，在此次增资之前，歌尔微电子仅有3位股东，分别为歌尔股份、歌尔微电子董事长姜龙以及歌尔微电子董事兼总经理宋青林。而在本次交易，歌尔微电子一举引入了15位投资者，包含多家地方国资和PE机构。<img src="/Public/Upload/image/1970-01-01/19700101110000829316.jpg"/>其中，青岛微电子创新中心有限公司为国有独资，由青岛市崂山区财政局持股100%，其以5.5亿元成为本轮出资额最大的战投方。荣成市城建投资有限公司同样为国资背景，由荣成市国有资产监督局持股100%，而荣成市与歌尔集团合作建设的荣成歌尔产业园在2020年10月已正式启用。此外，还有券商背景的中信建投资本。北京春霖股权投资中心(有限合伙)、潍坊国维润信恒新新旧动能转换股权投资基金合伙企业、共青城春霖股权投资合伙企业(有限合伙)，背后的主要股东均包括中信建投资本有限公司。“中金系”投资者同样参与了此次增资。中金启辰(苏州)新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、中电中金(厦门)智能产业股权投资基金合伙企业，其主要股东均有中金资本有限公司等。基石资本也参与了此轮投资，深圳市领汇基石股权投资基金合伙企业（有限合伙）即为前者的投资主体之一。与此同时，投资方中还出现了建银国际的身影。资料显示，建银国际资本(天津)有限公司，由建银国际(中国)有限公司持股100%。而建银科创(苏州)投贷联动股权投资基金(有限合伙)，其主要股东之一为天津建银国际金禾股权投资有限公司。值得一提的是，此番引入外部投资者，被业内视为歌尔微电子加速迈向IPO的一个标志。成立于2017年10月31日的歌尔微电子，其控股股东为歌尔股份，姜滨和胡双美夫妇为歌尔股份的实际控制人，亦为歌尔微电子的实际控制人。目前，歌尔股份董事长姜滨的弟弟姜龙已经就任歌尔微电子董事长，全面负责歌尔微电子整体业务。早在2019年，歌尔股份的微电子业务完成重组，便交由歌尔微电子统一，当年歌尔微电子实现营业收入24.43亿元，归母净利润3.17亿元。根据国际调研机构Yole Développement的研究报告，在2019年全球MEMS产业企业收入排名中，歌尔微电子位列第9位，是唯一一家进入全球前十的中国企业。2020年11月11日，歌尔股份发布《关于筹划控股子公司分拆上市的提示性》，拟将歌尔微电子分拆上市，并授权公司及经营层启动分拆歌尔微电子上市的前期筹备工作。对此，有知情人对投资界透露，目前歌尔微电子上市工作仍在前期准备中，稳步推进IPO。此次增资内容显示，歌尔微电子2020年营收31.94亿元，相对应的净利润为3.94亿元，其投前估值已达185.08 亿元。56岁山东首富，掌舵千亿市值即将坐拥第二家上市公司无论是歌尔股份还是歌尔微电子，背后的掌舵者都是同一人——山东首富姜滨。<img src="/Public/Upload/image/1970-01-01/19700101110000757752.jpg"/>15年，姜滨出生于山东威海。从小学习成绩较为优异的他，顺利考入了北京航空航天大学；大学毕业后，姜滨进入山东潍坊电八厂，成为一名主做话筒的车间技术员。20世纪90年代，全国掀起了下海创业潮，姜滨也有过这样的想法。恰逢那时，姜滨所在的工厂因经营不善而倒闭，姜滨便走上了创业的道路。刚开始，姜滨找来几位厂里的技术骨干，利用原来学到的技术合伙组建了一家小私营企业。后因创始团队意见不合，公司分崩离析，姜滨的第一次创业以失败告终。2001年，姜滨重振旗鼓，拉着妻子胡双美共同创办潍坊怡力达电声有限公司，也就是歌尔股份有限公司的前身，开启了二次创业之旅。这一次，姜滨决定全身心投入到声学技术中。当时很多小企业来洽谈业务，如果生产这些订单，公司能赚到很多钱，却会因生产低端产品而大大损害公司的品牌形象。再三思考后，姜滨亲自砍掉80%的客户，并提出了“向松下学习”的品质文化。与此同时，姜滨用公司仅有100多万元采购业内顶尖的音频系统，打造业界首个消音室。这些大胆的举动令员工们惶惶不安，但姜滨依旧坚持自己的想法。事实证明，姜滨的决定是正确的。当蓝牙逐渐成为趋势，姜滨带领着歌尔迅速向这一领域发力。从2004年歌尔研发的第一款蓝牙诞生，到2006年歌尔在全国十大蓝牙品牌排名中名列第一，姜滨只用了两年。随着歌尔趋于成熟，姜滨有了上市的想法。2007年，潍坊怡力达电声变更为歌尔声学股份有限公司，为上市做最后准备。次年5月，歌尔声学成功登陆深交所，成为山东产业首家A股上市企业。但这一切才刚刚开始。2010年，iPhone 4横空出世，全球智能出货量猛增。姜滨又一次嗅到了商机，推动着歌尔转变方向。同年，歌尔股份成功进入苹果供应链合作阵营，主要为其提供蓝牙和麦克风等电子声学产品。这为歌尔带来了新的增长机会。2010-2013年，歌尔迎来业绩爆发期，其中，2013年歌尔股份营收突破100亿元。此后几年，歌尔股份的营收虽有小幅波动，但整体业绩仍是增长趋势。在良好业绩的助推下，歌尔股份市值再次上涨，姜滨的身家也水涨船高。根据2020年4月，福布斯杂志发布的《2020年全球亿万富豪榜》，姜滨以32亿美元（约合219亿）的财富，一举成为山东新任首富。如今，一旦歌尔微电子成功上市，姜滨又将收获一家百亿级的上市公司。又是一波盛宴：分拆上市潮来了，VC/PE沸腾歌尔微电子冲刺IPO，只是浩浩荡荡分拆上市潮的一缕缩影。在此之前，备受注目的是比亚迪半导体分拆上市。2020年12月30日，比亚迪发布称，拟筹划控股子公司比亚迪半导体分拆上市，本次分拆事项不会导致公司丧失对比亚迪半导体的控制权。在官宣IPO之前，比亚迪半导体也同样先引入外部投资人。2020年上半年，比亚迪半导体先后完成了A轮、A+轮融资，融资总额达27亿，融后估值高达102亿元。背后投资方出现了众多知名VC/PE机构——包括红杉中国、中金资本、国投创新、Himalaya Capital等，其中国投创新和Himalaya Capital为比亚迪股份的股东。2020年8月，比亚迪半导体再次引通中金、中电中金、尚颀资本、小米长江产业基金等多家投资方。同一时间，分拆上市大军纷纷传来。2021年2月25日，生益科技旗下的生益电子股份有限公司在科创板成功上市，这是A股分拆上市第一股，也是我国首个“A拆A”成功案例。而海康威视、瑞声科技、大华股份等头部公司跃跃欲试。据投资界不完全统计，截至目前已有60余家公司披露了子公司分拆上市计划。从行业分布来看，电子、医等新兴产业的上市公司，扮演了“A拆A”主力军的角色。“分拆是大势所趋。对于VC/PE来说，这是个很好的机会。”一位不愿具名的PE大佬对投资界直言。“不妨大胆想一下，如果分拆业务有很大空间，那这又是一个好项目，我们投资机构也可以通过换股进到子公司，或者再投资子公司，分享更加长期的成长收益。”分拆上市潮，无疑又是一波盛宴。

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